Das Schweizer Volk hat am 18. Juni 2023 einer Verfassungsänderung zugestimmt, welche es dem Bundesrat ermöglicht, auf Basis einer temporären Verordnung die globale OECD/G20-Mindestbesteuerung mit einer sogenannten Effective Tax Rate (ETR) von 15 Prozent für multinationale Unternehmen mit einem konsolidierten Jahresumsatz ab 750 Millionen Euro in der Schweiz einzuführen. Alle anderen Unternehmen sind nicht von dieser Reform betroffen.
Der Bundesrat wird die Modellregelungen der OECD/G20 mittels eines statischen Verweises übernehmen. Die Modellregelungen sind auch nach Massgabe des zugehörigen Kommentars und der zugehörigen Regelwerke der OECD/G20 auszulegen. Ein Gesetz wird im Nachgang auf dem ordentlichen Weg erlassen. Während der Bundesrat ermächtigt ist, die Mindestbesteuerung per 1. Januar 2024 einzuführen, wird sich die Schweiz voraussichtlich am Zeitplan der EU orientieren, sofern dieser ein späteres Inkrafttreten in den Mitgliedstaaten vorsieht. Losgelöst davon hat die Mindestbesteuerung bereits eine Vorwirkung, da die Übergangsregelungen bereits für bestimmte Transaktionen am oder nach dem 30. November 2021 gelten.
Betroffene Unternehmen unterliegen umfassenden Dokumentations- und Deklarationspflichten. Zuständig für die Veranlagung und Erhebung der Mindeststeuer sind die Kantone. Geplant ist ein sogenannter One-Stop-Shop: Der Kanton, in welchem die wirtschaftlich bedeutendste Einheit einer Unternehmensgruppe ansässig ist, soll die Mindeststeuer für sämtliche Einheiten in der Schweiz erheben. Die Kantone können sich mit Umsetzungsfragen an eine Arbeitsgruppe bestehend aus Vertretern der kantonalen Steuerverwaltungen und der ESTV wenden. Betroffene Unternehmen können spezifische Auslegungsfragen mit ihrem zuständigen Kanton prüfen.

Ja zur OECD/G20-Mindestbesteuerung

Emissionen von inländischen Obligationen unterstehen auch weiterhin der Verrechnungssteuer. Damit bleiben die Übertragungsbeschränkungen in syndizierten Kreditverträgen («10 und 20 Nicht-Banken Regeln») sowie Beschränkungen bei der Mittelverwendung von im Ausland begebenen Obligationen Schweizer Konzerne weiterhin relevant.
Auch der Handel mit inländischen Obligationen bleibt weiterhin der Umsatzabgabe von bis zu 0.15% unterstellt. Das Gleiche gilt für den Kauf und Verkauf von in- und ausländischen qualifizierenden Beteiligungen.

Nein zur Reform der Verrechnungssteuer und Umsatzabgabe

Gesellschaftsrecht / M&A

Kapitalmarkt

Steuern

Finanzierungen und Anlageprodukte

Immobilien

Regulierung

Homburger News

Homburger and Yoda

On December 27, 2024, Yoda PLC, a Cyprus-based investment corporation listed on the Cyprus stock exchange (CSE: YODA), announced the completion of its major investment into ULTIMA CAPITAL SA (Ultima), a Swiss luxury real estate owner, developer and operator listed on BX Swiss (BX: ULTIMA).
As part of the transaction, Yoda has transferred to Ultima, by way of a contribution in kind, 100% of the issued share capital of its wholly-owned subsidiary Papacamp Investments Limited (Papacamp) at a contribution value of approximately CHF 484.6 m in return for 8,076,667 newly-issued shares of Ultima. Papacamp indirectly owns real estate properties and real estate developments in Greece within the luxury hospitality sector. As a result of the transaction, Yoda has become Ultima&#8217;s largest shareholder, with a shareholding interest in Ultima of approximately 53.8%. In addition, Yoda has granted Ultima a loan in the amount of CHF 71 m.
The Homburger team advising Yoda on all aspects of the transaction was led by Stefan Blunschi and included Micha Fankhauser, Oliver Kneubühl, Jonas Stähli and Leander Etter (all Corporate / M&amp;A), Lorenzo Togni and Kaiyan Yeo (both Capital Markets), Claudia Suter, Philippe Weber and Philippe Gobet (all Tax), Stefan Bindschedler and Nathalie Scherrer (both Financing and Investment Products), Stefan Gäumann and Olivier Bühlmann (both Real Estate), and Richard Stäuber and David Thomann (both Regulatory).

Homburger advised Yoda PLC on its investment into ULTIMA CAPITAL SA

DWS_Logo_grey

Share-Image Teamplate Deals-and-Cases

On March 27, 2024, Swiss special purpose issuance vehicle Xtrackers Digital Markets ETC AG simultaneously launched two series of crypto-linked Exchange Traded Products (ETPs) under its program for the issuance of cryptocurrency-focused ETPs for professional and retail investors in Europe. The Xtrackers Galaxy Physical Bitcoin ETC Securities (XXBT) and the Xtrackers Galaxy Physical Ethereum ETC Securities (XETH) are listed on Deutsche Börse Xetra since April 4, 2024. State Street acts as the issuing and paying agent as well as the administration agent on these ETPs. XXBT and XETH are physically backed, and the underlying collateral is held through two cryptocurrency custodians: Zodia Custody and Coinbase.
DWS Investments UK Limited (DWS), a UK based asset manager, is part of DWS Group (being part of Deutsche Bank group) with EUR 896 bn of assets under management as of December 31, 2023. DWS is acting as arranger under the program and have partnered with US-based digital assets manager Galaxy Digital as crypto advisor and execution agent under the program.
Homburger advised DWS in this transaction with respect to aspects of Swiss law and regulations, including listing regulations. The Homburger team comprised Benjamin Leisinger, Philipp Klein and Alexander Wherlock (all Capital Markets and Investment Products) as well as Stefan Oesterhelt and Philippe Gobet (Tax).

Homburger advised DWS on Crypto ETPs

On October 6, 2023, UBS published the Base Prospectus for the establishment of its CHF 20 bn program for the issuance of Covered Bonds issued by UBS Switzerland AG and guaranteed by UBS Hypotheken Schweiz AG. The Covered Bonds issued under the program will be indirectly backed by a portfolio of mortgages from UBS Switzerland AG&#8217;s domestic mortgage pool.
On October 18, 2023, UBS Switzerland AG successfully completed its inaugural issuance of Covered Bonds under the program in an aggregate principal amount of CHF 820 m, consisting of CHF 350 m 1.820% Covered Bonds due October 2026 and CHF 470 m 2.035% Covered Bonds due October 2033. The Covered Bonds are governed by Swiss law and have been provisionally admitted to trading on SIX Swiss Exchange, and application will be made for definitive admission to trading and listing.
Homburger advised UBS Switzerland AG as issuer and UBS Hypotheken Schweiz AG as guarantor in respect of all transactional, regulatory and tax aspects of Swiss law. The Homburger team was jointly led by Benedikt Maurenbrecher and Stefan Kramer and included Daniel Hulmann, Daniel Junginger, Sofiya Shavlak and Mike Lerchmüller (all Capital Markets) as well as Stefan Oesterhelt and Philippe Gobet (both Tax).

Philippe
Gobet

Homburger advised Yoda PLC on its investment into ULTIMA CAPITAL SA

Homburger advised DWS on Crypto ETPs

Homburger advised UBS Switzerland AG on the establishment of its Swiss Covered Bond Program and the issuance of CHF 820 m Covered Bonds

Ja zur OECD/G20-Mindestbesteuerung

Nein zur Reform der Verrechnungssteuer und Umsatzabgabe

Alternative Funds 2024: Switzerland

Chapter 10: Accounting and Auditing

Reform of withholding tax and transfer stamp duty

Join the Team

Philippe Gobet

Karriere

Sprachen

Teams

PhilippeGobet

Homburger advised Yoda PLC on its investment into ULTIMA CAPITAL SA

Homburger advised DWS on Crypto ETPs

Homburger advised UBS Switzerland AG on the establishment of its Swiss Covered Bond Program and the issuance of CHF 820 m Covered Bonds

Ja zur OECD/G20-Mindestbesteuerung

Nein zur Reform der Verrechnungssteuer und Umsatzabgabe

Alternative Funds 2024: Switzerland

Chapter 10: Accounting and Auditing

Reform of withholding tax and transfer stamp duty

Join the Team

Philippe Gobet

Karriere

Sprachen

Teams

Philippe
Gobet