<h3>Episode 1: «Inbound Cross-border Fund Offerings»</h3>
<p>In this episode <a href="https://www.homburger.ch/en/team/jurg-frick/">Jürg Frick</a> and <a href="https://www.homburger.ch/en/team/vanessa-isler/">Vanessa Isler</a> discuss what foreign funds and their distributors have to keep in mind when they are looking to approach Swiss investors, with a special focus on when a foreign fund or distributor may be providing a financial service under FinSA.</p>


<h3>Episode 2: «Ansässigkeit»</h3>
<p>The FinSA newly regulates the cross-border provision of financial services in Switzerland. When is a foreign financial services provider considered to be based in Switzerland? Under which circumstances do its client advisors have to be registered in Switzerland? And what sanctions apply in case of non-compliance with these rules?</p>
<p>In this episode, <a href="https://www.homburger.ch/en/team/benedikt-maurenbrecher/">Benedikt Maurenbrecher</a> and <a href="https://www.homburger.ch/en/team/stefan-bindschedler/">Stefan Bindschedler</a> answer these and other questions.</p>


<h3>Episode 3: «Reverse Solicitation»</h3>
<p>Financial services rendered by foreign financial services providers at a Swiss client’s own exclusive initiative are not subject to the Financial Services Act («reverse solicitation»). But what exactly are the conditions for the financial services provider to be able to rely on the exemption? And how does reverse solicitation play out within the context of the offering of financial instruments?</p>
<p>Join <a href="https://www.homburger.ch/en/team/stefan-kramer/">Stefan Kramer</a> and <a href="https://www.homburger.ch/en/team/manuel-baschung/">Manuel Baschung</a> for a primer on these and other questions.</p>


<h3>Episode 4: «On Tour with Investors»</h3>
<p>What has to be done – or avoided – when going on a road show to meet potential or existing shareholders or other investors in Switzerland? <a href="https://www.homburger.ch/en/team/david-borer/">David Bore</a>r and <a href="https://www.homburger.ch/en/team/benjamin-leisinger/">Benjamin Leisinger</a> will explain the «dos &amp; don&#8217;ts» when it comes to road shows under the Financial Services Act, in particular as to the concepts of «advertising», the «provision of financial services» and an «offer».</p>


<h3>Episode 5: «Robo Advisors in Switzerland – Regulatory Framework»</h3>
<p>Robo Advisors increasingly gain traction in Switzerland and have been able to record a substantial growth in their assets under management in recent years.</p>
<p>In view of these developments, <a href="https://www.homburger.ch/en/team/hansjurg-appenzeller/">Hansjürg Appenzeller</a> and <a href="https://www.homburger.ch/en/team/alexander-wherlock/">Alexander Wherlock</a> will be giving a comprehensive overview of the regulatory requirements applicable to Robo Advisors conducting business in Switzerland.</p>


<h3>Episode 6: «Retrozessionen»</h3>
<p>Is FinSA a «game changer» for retrocessions? What is the role of general terms and conditions? And can existing waivers be used going forward? In this episode, <a href="https://www.homburger.ch/en/team/katrin-ivell/">Katrin Ivell</a> and <a href="https://www.homburger.ch/en/team/fabrice-eckert/">Fabrice Eckert</a> provide answers to these and other questions.</p>


<h3>&gt; <a href="https://www.homburger.ch/en/financial-market-regulation-hub/">Visit our Hub with a compilation of our publications and more on financial market regulation.</a></h3>


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Update<br>FIDLEG Mini Series<br>Episodes 1–6

Investigations

White Collar Crime

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<p>On May 17, 2021, Homburger partner Katrin Ivell was selected as one of the 100 exceptional women in the investigations world. GIR’s Women in Investigations special 2021 shines a spotlight on the wide variety of outstanding female practitioners in the field.</p>
<p>Katrin Ivell has been a member of Homburger&#8217;s white collar crime team since 2007 and became  partner of the firm on January 1, 2018. She specializes in internal investigations and advises financial institutions in regulatory and compliance matters.</p>


Homburger partner Katrin Ivell has been selected as one of the 100 exceptional women in investigations

Compliance

Financial Market Regulation

<p>Gestern, am 1. März 2021, ist die Revision des Geldwäschereigesetzes quasi in letzter Minute doch noch gerettet worden, zumindest vorläufig. Der Nationalrat hat in der Gesamtabstimmung die Vorlage nun doch noch gestützt, allerdings in deutlich reduzierter Form ohne Unterstellung der Beraterinnen und Berater, ohne Absenken der Schwellenwerte für Barbezahlungen im Edelmetall- und Edelsteinhandel und ohne Ausweitung des Geldwäschereigesetzes auf Personen, die gewerbsmässig Schmelzprodukte herstellen. <a href="https://www.homburger.ch/de/team/katrin-ivell/">Katrin Ivell</a> fasst die wichtigsten Punkte zusammen.</p>
<p>Das gestrige Ergebnis war bis zum Schluss eine Zitterpartie: Im Vorfeld hatten die linken Parteien deutlich gemacht, dass sie der Vorlage ohne Unterstellung der Beraterinnen und Berater ihre Unterstützung versagen würden. Auf dem anderen Ende des politischen Spektrums hatte die SVP verlautbaren lassen, dass sie die Vorlage ebenfalls nicht unterstütze, da sie mehr Regulierung grundsätzlich ablehne; sie schwenkte allerdings zum Schluss auf die Linie der bürgerlichen Parteien ein.</p>
<p>Von den verbleibenden Revisionspunkten bezeichnete gestern Bundesrat Ueli Maurer die Meldeschwelle als «eine der grösseren Baustellen dieses Gesetzes». Dabei geht es um die Frage, wann ein Finanzintermediär eine Geldwäschereiverdachtsmeldung absetzen muss. Gemäss geltender Rechtsprechung reicht dafür ein <em>einfacher Verdacht</em> aus, dass Gelder aus krimineller Herkunft stammen könnten. Der Bundesrat hatte diesbezüglich gar keine Änderungen vorgeschlagen, denn die FATF hatte ihre Zufriedenheit mit dem Schweizer Meldesystem erst zum Ausdruck gebracht, nachdem der einfache Verdacht Einzug in die Rechtsprechung gehalten hatte. Der Ständerat hatte das Bedürfnis, die Meldeschwelle zu präzisieren, und dabei ein Anheben der Meldeschwelle vorgeschlagen. Demnach wäre neu ein Finanzintermediär nur dann meldepflichtig, wenn ein konkreter Hinweis oder mehrere konkrete Anhaltspunkte auf kriminelle Gelder «aufgrund zusätzlicher Abklärungen glaubhaft gemacht oder bestätigt» werden.</p>
<p>Mit dieser Anhebung würde die Schweiz riskieren, in einem zentralen Bereich von der FATF wieder schlechtere Noten zu kassieren. Zwar ist es richtig, dass nicht zuletzt aufgrund der Rechtsprechung zum einfachen Verdacht die Meldestelle für Geldwäscherei MROS in den letzten Jahren einen starken Anstieg an Verdachtsmeldungen zu verzeichnen hatte, den sie kaum noch bewältigen konnte. Gleichzeitig sank die Quote derjenigen Meldungen, die von der MROS an die Staatsanwaltschaft weitergeleitet wurden. Aber ein Anheben der Meldeschwelle wäre der falsche Weg, um diesem Phänomen zu begegnen, und zudem der FATF nicht vermittelbar. Der Nationalrat entschied deshalb gestern, eine Differenz zum Vorschlag des Ständerates zu schaffen, damit sich die Kommissionen noch einmal vertieft mit der Meldeschwelle auseinandersetzen können. Publizierte Vorschläge für eine vernünftige Lösung gibt es genügend – bleibt zu hoffen, dass diese Gelegenheit nicht ungenutzt verstreicht. Wir werden Sie weiterhin auf dem Laufenden halten.</p>


Nationalrat schwenkt bei GwG-Revision ein, wichtige Frage der Meldeschwelle bleibt offen

<p>Vergangene Woche, am 4. und 5. Februar 2021, hat die Rechtskommission des Nationalrates erneut die Revision des Geldwäschereigesetzes diskutiert. Sie hatte den Entwurf bereits im Oktober 2020 ein erstes Mal beraten und ihn in der Gesamtabstimmung abgelehnt, woraufhin der Nationalrat Ende letzten Jahres die Vorlage zur erneuten Diskussion an seine Kommission zurückwies. <a href="https://www.homburger.ch/de/team/katrin-ivell/">Katrin Ivell</a> fasst die wichtigsten Punkte zusammen.</p>
<p>Erinnerlich sind es vor allem die Bestimmungen zur Ausweitung des Geldwäschereigesetzes auf verschiedene Beratungsdienstleistende, die in den Räten und ihren Rechtskommissionen zu kontroversen Diskussionen führten. Nachdem der Nationalrat deswegen gar nicht erst auf die Vorlage eingetreten war, strich der Ständerat die entsprechenden Bestimmungen. In der erneuten Diskussion im Nationalrat machten allerdings insbesondere die linken Parteien deutlich, dass ihnen eine Unterstellung der Beraterinnen und Berater unter das Geldwäschereigesetz ein zentrales Anliegen ist. Ohne diese Unterstellung, so hatten sie angekündigt, würden sie der Vorlage ihre Unterstützung versagen. Die Mitte-Fraktion hingegen stellte klar, dass sie einer Unterstellung von Beraterinnen und Beratern nicht zustimmen werde.</p>
<p>Die Hoffnung, dass die Rechtskommission des Nationalrates in ihrer erneuten Behandlung des Geschäfts doch noch das Ei des Kolumbus finden würde, hat sich nun zerschlagen. Die Kommission hat keinen Kompromissvorschlag unterbreitet, sondern die Unterstellung von Beraterinnen und Beratern wie vor ihr schon der Ständerat aus der Vorlage gestrichen. Dafür hat sie, anders als noch im Vorjahr, die Vorlage insgesamt angenommen.</p>
<p>Die zentralen Anliegen der Financial Action Task Force (FATF), die mit der Revision des Geldwäschereigesetzes umgesetzt werden sollten, scheinen hingegen nach wie vor im Parlament keine besondere Aufmerksamkeit zu erregen. Dazu gehören z.B. die Pflicht zur Überprüfung der Identität der wirtschaftlich berechtigten Person und eine generelle Pflicht zur periodischen Überprüfung der Aktualität von Kundendaten.</p>
<p>Entziehen die linken Parteien der Vorlage wie angekündigt wegen der Streichung der Beratervorschriften ihre Unterstützung, so könnte dies ein Scheitern der Revision insgesamt bedeuten. Denn die SVP hat ebenfalls bereits verlautbaren lassen, dass sie die Vorlage nicht unterstützt, da sie mehr Regulierung grundsätzlich ablehne. Ende letzten Jahres hatte sich der Nationalrat noch mit grosser Mehrheit gegen ein Scheitern der Revision ausgesprochen. Es bleibt abzuwarten, wie das verhindert werden kann.</p>
<p>Das Geschäft kommt in der Frühjahrsession wieder in den Nationalrat. Wir werden Sie weiterhin auf dem Laufenden halten.</p>


GwG-Revision – Bringt Streichung der Beratervorschriften die Revision zu Fall?

<p>Katrin also represents clients in investigations and proceedings by Swiss and foreign regulatory authorities. She graduated from the University of Oxford (MA in Jurisprudence) and the University of Amsterdam (LL.M.) and is admitted to all Swiss courts as well as the courts of England and Wales.</p>


Katrin
Ivell

Homburger partner Katrin Ivell has been selected as one of the 100 exceptional women in investigations

Nationalrat schwenkt bei GwG-Revision ein, wichtige Frage der Meldeschwelle bleibt offen

GwG-Revision – Bringt Streichung der Beratervorschriften die Revision zu Fall?

Update
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Episodes 1–6

The Practitioner's Guide to Global Investigations, 5th edition: Switzerland

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