<p>On November 3, 2021, the Swiss Financial Market Supervisory Authority FINMA (<strong>FINMA</strong>) published a press release and new guidance (Guidance 05/2021) on the topics of greening the financial system and preventing and combating greenwashing. The communications come in the context of the UN Climate Change Conference in Glasgow and the recent contribution of the Network for Greening the Financial System (NGFS) of which FINMA is a member.</p>
<p>Against the background of the <a href="https://comm.homburger.ch/e/du1rhtx9zh1q/5d1bc79b-5b52-4a15-8fca-8c731470db5d" target="_blank" rel="noopener">NGFS Glasgow Declaration of November 3, 2021</a>, FINMA&#8217;s press release highlights the following:</p>
<ul>
<li>FINMA is strongly committed to continuing to implement the NGFS&#8217; key recommendations and to include the integration of climate-related financial risks in its supervisory activities in a strategic, proportional and risk-based manner. FINMA, for example, states that it:
<ul>
<li>develops concepts to adequately supervise climate risk management by banks and insurers, and it expects these concepts to be implemented starting 2022;</li>
<li>engages in a dialogue on the proper management of climate-related financial risks and on developing «heat maps» to identify climate-related risks;</li>
<li>explores quantitative methods to measure climate-related financial risks together with the Swiss National Bank;</li>
<li>implemented specified disclosure requirements for climate-related financial risks in line with the recommendations of the Task Force on Climate-related Financial Disclosures; and</li>
<li>actively supports the Swiss Federal Offices in the implementation of NGFS&#8217; recommendations.</li>
</ul>
</li>
<li>FINMA is also addressing the risks of clients being deceived by exaggerated or misleading ESG claims, including in connection with investment products.</li>
</ul>
<p>On the last point, FINMA simultaneously issued Guidance 05/2021 «Preventing and Combating Greenwashing». Therein, FINMA notes the growing demand for ESG products and the resulting growing number of financial products being labelled – or claiming to be – sustainable, green, social, etc. FINMA warns that there may be a risk that investors are misled about the true characteristics of the relevant financial products and services. In addition to the need to protect individual investors, FINMA also emphasizes the need to protect the reputation of the Swiss financial centre as a whole.</p>
<p>Guidance 05/2021 mainly focuses on three aspects: (1) descriptions/labels of Swiss collective investment schemes as being sustainable/green/ESG and whether these characteristics are actually ensured and appropriately disclosed; (2) additional organizational requirements for institutions that manage sustainability-related collective investment schemes, including adequate processes, expertise, strategies and tools; and (3) conduct at the point of sale for ESG-related financial products.</p>


FINMA on Green Financial Centre and Greenwashing

<h3>Episode 1: «Inbound Cross-border Fund Offerings»</h3>
<p>In dieser Episode besprechen <a href="https://www.homburger.ch/de/team/jurg-frick/">Jürg Frick</a> und <a href="https://www.homburger.ch/de/team/vanessa-isler/">Vanessa Isler</a>, was ausländische Fonds und deren Vertriebsträger beachten müssen, wenn sie ein Angebot an Schweizer Investoren machen möchten, unter besonderer Berücksichtigung der Frage wann ein ausländischer Fonds oder Vertriebsträger eine Finanzdienstleistung im Sinne des FIDLEG erbringt.</p>


<h3>Episode 2: «Ansässigkeit»</h3>
<p>Das FIDLEG reguliert neu die grenzüberschreitende Erbringung von Finanzdienstleistungen in der Schweiz. Wann gelte ich als ausländischer Anbieter mit meinen &#8220;cross-border&#8221;-Finanzdiensleistungen als in der Schweiz ansässig und wann muss ich meine KundenberaterInnen registrieren lassen? Welche Sanktionen habe ich zu gewärtigen, wenn ich mich nicht daran halte?</p>
<p><a href="https://www.homburger.ch/de/team/benedikt-maurenbrecher/">Benedikt Maurenbrecher</a> und <a href="https://www.homburger.ch/de/team/stefan-bindschedler/">Stefan Bindschedler</a> beantworten in dieser Episode unter anderem diese Fragen.</p>


<h3>Episode 3: «Reverse Solicitation»</h3>
<p>Finanzdienstleistungen, die von ausländischen Finanzdienstleistern auf ausdrückliche Initiative eines Schweizer Kunden erbracht werden, fallen nicht unter das Finanzdienstleistungsgesetz (&#8220;Reverse Solicitation&#8221;). Doch unter welchen Voraussetzungen kann der Finanzdienstleister von der Ausnahme Gebrauch machen? Und wie verhält es sich damit im Zusammenhang mit dem Angebot von Finanzinstrumenten?</p>
<p>Diese und weitere Fragen werden von <a href="https://www.homburger.ch/de/team/stefan-kramer/">Stefan Kramer</a> und <a href="https://www.homburger.ch/de/team/manuel-baschung/">Manuel Baschung</a> diskutiert.</p>


<h3>Episode 4: «On Tour with Investors»</h3>
<p>Was muss beachtet – oder vermieden – werden bei einem Besuch von möglichen oder bestehenden Aktionären oder Investoren in der Schweiz? <a href="https://www.homburger.ch/de/team/david-borer/">David Borer</a> und <a href="https://www.homburger.ch/de/team/benjamin-leisinger/">Benjamin Leisinger</a> erklären die «Dos &amp; Don&#8217;ts» wenn es um Roadshows unter dem Finanzdienstleistungsgesetz geht, insbesondere in Bezug auf die Konzepte «Werbung», «Finanzdienstleitung» und «Angebot».</p>


<h3>Episode 5: «Robo Advisors in Switzerland – Regulatory Framework»</h3>
<p>Robo Advisors gewinnen zunehmend an Dynamik und konnten in den letzten Jahren ihr verwaltetes Vermögen signifikant steigern.</p>
<p><a href="https://www.homburger.ch/de/team/hansjurg-appenzeller/">Hansjürg Appenzelle</a>r und <a href="https://www.homburger.ch/de/team/alexander-wherlock/">Alexander Wherlock</a> werden im Lichte dieser Entwicklungen einen Überblick über die regulatorischen Anforderungen geben, die auf Robo Advisors und ihr Geschäft in der Schweiz Anwendung finden.</p>


<h3>Episode 6: «Retrozessionen»</h3>
<p>FIDLEG, ein «Game Changer» für Retrozessionen? Welche Rolle spielen AGBs? Und kann auf bereits vorhandene Verzichtserklärungen abgestellt werden? Diese und weitere Fragen werden in dieser Episode von <a href="https://www.homburger.ch/de/team/katrin-ivell">Katrin Ivell</a> und <a href="https://www.homburger.ch/de/team/fabrice-eckert">Fabrice Eckert</a> beantwortet.</p>


<h3><a href="https://www.homburger.ch/de/finanzmarktrecht-schweiz-hub/">&gt; Besuchen Sie auch unseren Finanzmarktrecht Schweiz-Hub.</a></h3>


Update - FIDLG Mini Series

Update<br>FIDLEG Mini Series<br>Episoden 1–6

<p>Gestern, am 1. März 2021, ist die Revision des Geldwäschereigesetzes quasi in letzter Minute doch noch gerettet worden, zumindest vorläufig. Der Nationalrat hat in der Gesamtabstimmung die Vorlage nun doch noch gestützt, allerdings in deutlich reduzierter Form ohne Unterstellung der Beraterinnen und Berater, ohne Absenken der Schwellenwerte für Barbezahlungen im Edelmetall- und Edelsteinhandel und ohne Ausweitung des Geldwäschereigesetzes auf Personen, die gewerbsmässig Schmelzprodukte herstellen.</p>
<p>Das gestrige Ergebnis war bis zum Schluss eine Zitterpartie: Im Vorfeld hatten die linken Parteien deutlich gemacht, dass sie der Vorlage ohne Unterstellung der Beraterinnen und Berater ihre Unterstützung versagen würden. Auf dem anderen Ende des politischen Spektrums hatte die SVP verlautbaren lassen, dass sie die Vorlage ebenfalls nicht unterstütze, da sie mehr Regulierung grundsätzlich ablehne; sie schwenkte allerdings zum Schluss auf die Linie der bürgerlichen Parteien ein.</p>
<p>Von den verbleibenden Revisionspunkten bezeichnete gestern Bundesrat Ueli Maurer die Meldeschwelle als «eine der grösseren Baustellen dieses Gesetzes». Dabei geht es um die Frage, wann ein Finanzintermediär eine Geldwäschereiverdachtsmeldung absetzen muss. Gemäss geltender Rechtsprechung reicht dafür ein <em>einfacher Verdacht</em> aus, dass Gelder aus krimineller Herkunft stammen könnten. Der Bundesrat hatte diesbezüglich gar keine Änderungen vorgeschlagen, denn die FATF hatte ihre Zufriedenheit mit dem Schweizer Meldesystem erst zum Ausdruck gebracht, nachdem der einfache Verdacht Einzug in die Rechtsprechung gehalten hatte. Der Ständerat hatte das Bedürfnis, die Meldeschwelle zu präzisieren, und dabei ein Anheben der Meldeschwelle vorgeschlagen. Demnach wäre neu ein Finanzintermediär nur dann meldepflichtig, wenn ein konkreter Hinweis oder mehrere konkrete Anhaltspunkte auf kriminelle Gelder «aufgrund zusätzlicher Abklärungen glaubhaft gemacht oder bestätigt» werden.</p>
<p>Mit dieser Anhebung würde die Schweiz riskieren, in einem zentralen Bereich von der FATF wieder schlechtere Noten zu kassieren. Zwar ist es richtig, dass nicht zuletzt aufgrund der Rechtsprechung zum einfachen Verdacht die Meldestelle für Geldwäscherei MROS in den letzten Jahren einen starken Anstieg an Verdachtsmeldungen zu verzeichnen hatte, den sie kaum noch bewältigen konnte. Gleichzeitig sank die Quote derjenigen Meldungen, die von der MROS an die Staatsanwaltschaft weitergeleitet wurden. Aber ein Anheben der Meldeschwelle wäre der falsche Weg, um diesem Phänomen zu begegnen, und zudem der FATF nicht vermittelbar. Der Nationalrat entschied deshalb gestern, eine Differenz zum Vorschlag des Ständerates zu schaffen, damit sich die Kommissionen noch einmal vertieft mit der Meldeschwelle auseinandersetzen können. Publizierte Vorschläge für eine vernünftige Lösung gibt es genügend – bleibt zu hoffen, dass diese Gelegenheit nicht ungenutzt verstreicht. Wir werden Sie weiterhin auf dem Laufenden halten.</p>


Nationalrat schwenkt bei GwG-Revision ein, wichtige Frage der Meldeschwelle bleibt offen

<p>Wir freuen uns sehr darauf, Dir zusammen mit Niederer Kraft Frey einen Einblick in den juristischen Alltag zweier grosser Wirtschaftskanzleien zu geben. Erfahre aus erster Hand, wie sich die Arbeit von Rechtsanwältinnen und Rechtsanwälten sowie Substitutinnen und Substituten in der Praxis gestaltet und was es braucht, um Deine Karriere bei einer der beiden Kanzleien erfolgreich zu lancieren. Über <a href="mailto:hiring@homburger.ch">hiring@homburger.ch</a> kannst Du Dich bis zum 25. September 2021 für den Anlass anmelden. Der Anlass richtet sich an Jus-Studierende der UZH ab dem 3. Semester. Weitere Informationen findest Du <a href="https://cms.homburger.ch/wp-content/uploads/2021/09/Homburger-NKF-Flyer_FINAL.pdf">hier</a>.</p>


Karriere in einer Wirtschaftskanzlei

Compliance

Finanzierungen und Anlageprodukte

Finanzmarktrecht

Kapitalmarkt

Regulierung

Technologie und Digitalisierung

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<p>Die neue Gesetzgebung wirft noch immer viele Fragen auf. Experten aus unserem Team debattieren «Hot Topics» in unserer FIDLEG Mini Series und zeigen Perspektiven auf. Ob Robo Advisor, Road Shows, Retros oder Werbung, wir versprechen interessante Diskussionen.</p>
<p><a href="https://www.homburger.ch/de/insights/update-fidleg-mini-series">&gt; FIDLEG Mini Series</a></p>
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Finanzdienstleistungsgesetz FIDLEG - Fluch oder Segen?

Untersuchungen

Wirtschaftsstrafrecht

Katrin Ivell

<p class="Betreff"><span style="font-weight: normal;">Am 17. Mai 2021 wurde Homburger Partnerin Katrin Ivell als eine der 100 herausragenden Frauen im Bereich Untersuchungen geehrt. GIR&#8217;s Women in Investigations 2021 legt einen besonderen Fokus auf die grosse Vielfalt herausragender Frauen in diesem Bereich. </span></p>
<p class="Betreff"><span style="font-weight: normal;">Katrin Ivell ist seit 2007 Mitglied des Wirtschaftsstrafrechtsteams und wurde auf den 1. Januar 2018 als Partnerin in die Kanzlei aufgenommen. Sie ist auf interne Untersuchungen spezialisiert und berät Unternehmen in Compliance-Angelegenheiten.</span></p>


Homburger Partnerin Katrin Ivell wurde als eine der 100 herausragendsten Frauen im Bereich Untersuchungen geehrt

<p>Katrin Ivell vertritt ausserdem Klienten in Untersuchungen und Verfahren in- und ausländischer Aufsichtsbehörden.</p>
<p>Sie schloss ihr Rechtsstudium an der Universität von Oxford (MA in Jurisprudence) ab, erwarb einen Master of Laws an der Universität Amsterdam (LL.M.) und ist an allen Schweizer Gerichten sowie an den Gerichten in England und Wales zugelassen.</p>


Katrin
Ivell

Karriere in einer Wirtschaftskanzlei

Finanzdienstleistungsgesetz FIDLEG - Fluch oder Segen?

Homburger Partnerin Katrin Ivell wurde als eine der 100 herausragendsten Frauen im Bereich Untersuchungen geehrt

FINMA on Green Financial Centre and Greenwashing

Update
FIDLEG Mini Series
Episoden 1–6

Nationalrat schwenkt bei GwG-Revision ein, wichtige Frage der Meldeschwelle bleibt offen

The Practitioner's Guide to Global Investigations, 7th Edition: Switzerland

ESG and Impact Investing 2023: Switzerland

Anti-Money Laundering 2022: Switzerland

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Katrin Ivell

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Homburger Partnerin Katrin Ivell wurde als eine der 100 herausragendsten Frauen im Bereich Untersuchungen geehrt

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Nationalrat schwenkt bei GwG-Revision ein, wichtige Frage der Meldeschwelle bleibt offen

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